La italiana Enel ha anunciado que su filial Enel Produzione y la compañía checa Energetický a Průmyslový Holding (EPH) han acordado proporcionar préstamos adicionales para la finalización de Mochovce 3 y 4 en la República Eslovaca, y alterado los términos para que EPH finalmente compre la participación de Enel en Slovenské elektrárne. Ellos y EP Slovakia BV han firmado un nuevo acuerdo que modifica algunos de los términos y condiciones del contrato de 2015 relativo a la venta de la participación de Enel Produzione en la empresa de servicios públicos eslovaca.

Tal como se anunció el 18 de diciembre de 2015 y el 28 de julio de 2016, el contrato preveía la aportación a la nueva empresa Slovak Power Holding BV (HoldCo) de la totalidad de la participación de Enel Produzione en Slovenské elektrárne, equivalente al 66% del capital de esta última, y regula la posterior venta en dos fases a EP Slovakia BV del 100% de HoldCo por un importe total de 750 millones EUR (673 millones USD), Sujeto a un ajuste basado en una serie de criterios.

La construcción de las dos unidades de Mochovce se reinició en 2008 y tenía como objetivo que ambas unidades estuvieran en funcionamiento en 2013, con un coste total de 2.800 millones de euros. Esta cifra se incrementó a principios de este mes a unos 6 200 millones de euros. La carga de combustible en la unidad 3 está prevista para abril de 2021 y en la unidad 4 en 2023.

Sobre la base del nuevo acuerdo, Enel Produzione y EPH han introducido una serie de modificaciones en el contrato, que se refieren a la ayuda financiera proporcionada a Slovenské Elektrárne para la finalización de las unidades 3 y 4 de la central nuclear de Mochovce, así como a los mecanismos que rigen el ejercicio de las opciones de compra o venta relativas a la transferencia de la participación residual en HoldCo.

Enel Produzione concederá, directamente o a través de otras empresas del Grupo Enel, préstamos a HoldCo, que a su vez los pondrá a disposición de Slovenské Elektrárne, por un importe máximo de 570 millones de euros con vencimiento en 2032. Estos préstamos se concederán de acuerdo con las necesidades y el calendario previsto para la finalización de la construcción de Mochovce 3 y 4.

El desembolso del primer préstamo, de 270 millones EUR, está sujeto a determinadas condiciones, en particular la modificación de determinados acuerdos de préstamo entre Slovenské Elektrárne y sus bancos prestamistas, con el fin de tener en cuenta el avance del proyecto, y otras condiciones habituales para este tipo de transacciones. El desembolso de este primer préstamo es una condición para la eficacia de las enmiendas adicionales al contrato acordado entre las partes.

Los préstamos de hasta 570 millones de euros se suman al préstamo de 700 millones de euros ya desembolsado por el Grupo Enel en línea con los acuerdos que modifican el contrato firmado por las partes en 2018 y cuyo vencimiento también está previsto que se prorrogue hasta 2032. El nuevo acuerdo entre las partes también prevé que EPH conceda a su vez un préstamo adicional de 200 millones de euros para financiar el proyecto.

En cuanto a las enmiendas relativas a los mecanismos que rigen el ejercicio de las opciones de compra o venta, Enel señaló una nueva regulación para los llamados « eventos desencadenantes » para los que Enel Produzione y EPH pueden ejercer las respectivas opciones. Se ha eliminado la denominada « fecha límite larga » y, por lo tanto, las opciones de compra o venta pueden ejercerse cuando se produzca el último de los siguientes acontecimientos: seis meses a partir de la fecha de finalización del período de prueba de la unidad 4 de Mochovce; La fecha de finalización de la primera parada de la unidad 4 de Mochovce; Y el vencimiento de los préstamos fijado para 2032.

El nuevo acuerdo también ofrece a EPH la posibilidad de ejercer una « opción de compra anticipada » transcurridos seis meses desde la firma del contrato actualizado y hasta que se produzca el primero de los siguientes acontecimientos: cuatro años desde la finalización del ensayo de la unidad 4 de Mochovce y diciembre de 2028.

La contraprestación total de 750 millones EUR está sujeta a un mecanismo de ajuste, que será calculado por expertos independientes con arreglo a una fórmula ya definida en el contrato, al que el nuevo acuerdo prevé una serie de modificaciones, relativas a la exclusión de una parte de las inversiones previstas para la finalización de la unidad 4 de Mochovce y la fijación del porcentaje del valor de empresa de esta unidad que debe tenerse en cuenta en función del momento en que se ejerza la opción.

En caso de que se ejerza la « opción de compra anticipada » de EPH, se han introducido un límite mínimo y un límite máximo de la contraprestación, que variarán en función del momento en que se ejerza la opción y de la aplicación efectiva de la fórmula de determinación del precio, que oscilarán entre un mínimo de 25 millones de euros y un máximo de 750 millones de euros.

El nuevo acuerdo prevé que, cuando se ejerzan las opciones, EPH se hará cargo de los préstamos. En caso de ejercicio de la opción de compra anticipada, se espera que EPH se haga cargo de los préstamos según un plan a partir de 2026, con el último tramo previsto para 2032 a más tardar.

Investigado y escrito por World Nuclear News